Планирайте за увеличаване на възвръщаемостта от руските активи „отчуждаване“, предупреждава Euroclear

Европейски Съюз възнамерява да събере повече пари за Украйна, като сложи замразени съветски държавни средства в по -рискови вложения, ще съставлява „ отчуждаване “, институцията, която държи главната част от активите, предупреждаваха.

Главният изпълнителен шеф на Euroclear Valérie Urbain сподели пред The Financial Times, че проектите за реинвестиране на пари, генерирани от активите за приемане на по -високи облаги, могат да рискуват по -нататъшно възмездие от Москва и подкопават главната позиция на централния депозитар на скъпите бумаги във финансовата система.

„ „ Ако увеличавате приходите, увеличавате рисковете. И по този начин, който носи този риск? Урбайн сподели в изявление.

Европейската комисия обмисля по какъв начин да извлече повече стойност от към 191 милиарда Евро в съветските активи на Централната банка, залепени в Euroclear поради западните наказания. Euroclear реинвестира парите, произлизащи от узрящите активи на Русия - като заплащания на купони и назад изкупуване - основно посредством централните банки. G7 употребява възвръщаемостта, с цел да поддържа заем от 50 милиарда $ на KYIV.

Печалбите от активите понижават, защото Европейската централна банка понижи лихвения си %. Това подтикна Комисията да предложи
Прехвърляне на парите в по -рискови класове за активи, които могат да генерират по -високи добиви, само че също по този начин да носят по -голям риск от загуби.

Урбайн предизвестява, че някой ще би трябвало да обгръща сходни евентуални загуби.
„ Системният риск сигурно ще се усили фрапантно, в случай че ще би трябвало да надхвърлим рисковите профили, че ние имаме упълномощени от нашите суперскор “. сподели.

Миналата година Euroclear заплати 4 милиарда евро на Украйна и тази година е изплатила 1,8 милиарда евро, сподели Urbain.

Тя добави, че проектите на Европейски Съюз за увеличение на тези суми могат да включват основаване на „ транспортно средство със особено предопределение “, на което ще бъдат трансферирани активите на Руската банка. SPV ще може да канализира парите, генерирани от активите, в по -рискови вложения и „ надяваме се, като поеме повече опасности, ще донесе повече доходи “.

But Urbain warned at the same time that such a scheme would create “a lot of risks for Euroclear and for the European markets globally ”.

“Legally speaking, the creation of an SPV would mean an expropriation of the cash from Euroclear ” without freeing it from the liability of restitution against the central bank of Russia, she said, adding that this would result “clearly [in] a position that Не можем да понесем ”.

Дискусиите към изземването на активите на централната банка в Русия са изтеглени и течели, защото към 260 милиарда евро са били замразени в разнообразни юрисдикции в резултат на целонестата на московския навлизане в Украйна през февруари 2022 година, само че правните и финансовите опасности от конфискацията са надвишили. Имобилизирани съветски активи, в това число тези, принадлежащи към олигарси и други глобени формирания. Според източници, близки до Евроклеар, Русия е конфискувала 33 милиарда Евро в активи, принадлежащи към клиенти на Euroclear, които са били обездвижени на съветския сътрудник на Euroclear, централния депозитар за скъпи бумаги в Москва.

Euroclear, с повече от 40TN активи в ареста, е най -големият централен депозитар за скъпи бумаги в Европа - основен възел на финансовия пазар, улесняващ и уреждащ търговията посредством държане и прекачване на активи.

„ Със сигурност би трябвало да чакаме повече съветски възмездие във всевъзможен тип форми “, сподели Урбайн.

She warned that the only way such a scheme could be viable was that “in case of any call for restitution from the central bank of Russia, the assets are gone, somebody is covering for the amount ”.

Separately, Urbain announced that Euroclear was keen to further the EU’s initiatives to integrate the bloc’s fragmented capital markets, something that Brussels has been pushing in order to tap into неизползвани спестявания и възстановяване на финансирането за фирмите.

Тя сподели, че Euroclear ще предложи „ единна точка за достъп “ за вложители на дребно и институционални вложители в 27 -те страни -членки.

Urbain също сподели, че ще бъде в интерес на по -централизирания контрол на централните депозитарии на скъпи бумаги, различен основен детайл от самодейността за финансови пазари на Европейски Съюз.